자기자본비율

같은 사실을 뒤집어 말하는 숫자

자기자본비율은 자산 전체에서 내 돈이 차지하는 비중을 가리킵니다.

자기자본비율(%) = 자기자본 ÷ 자산총계 × 100

담긴 정보는 부채비율과 같고 표현 방식만 다릅니다. 자산 = 부채 + 자본이므로 둘은 서로 환산됩니다.

자기자본비율	부채비율
50%	100%
33%	200%
25%	300%
20%	400%

그렇다면 왜 둘 다 쓸까요? 눈금의 성질이 다르기 때문입니다. 부채비율은 상한이 없어서 자기자본이 작아질수록 수백·수천 %로 치솟습니다. 반면 자기자본비율은 0~100% 사이에 갇혀 있으니 여러 회사를 나란히 놓고 비교하거나 점수로 환산하기에 편하지요. 그래서 심사에서는 부채비율을, 평가표·인증 점수에서는 자기자본비율을 쓰는 경향이 있습니다.

막대 하나로 그리면 자산 10억 중 내 돈의 몫이 한눈에 들어옵니다.

자기자본이 음수일 때

자본잠식이 완전잠식 구간에 들어가 자기자본이 음수가 되면 자기자본비율도 음수로 바뀝니다. 이때 부채비율은 음수가 되면서 해석 자체가 불가능해지는 반면 자기자본비율은 “−15%“처럼 여전히 방향과 정도를 읽어낼 수 있습니다.

실무에서 지표를 가려 쓰는 이유가 여기에도 있습니다. 상태가 나쁜 구간일수록 자기자본비율 쪽이 더 안정적으로 말이 됩니다.

어디에 점수로 들어가나

기업인증과 평가에서 재무 항목에 배점이 걸릴 때 자기자본비율이 자주 등장합니다. 예를 들어 기술·경영 혁신형 인증의 평가표에는 재무 안정성 항목이 포함되어 있고 거기서 자기자본비율·부채비율·유동비율 계열의 지표가 점수로 매겨집니다.

다만 배점과 기준은 제도 개정에 따라 바뀝니다. 재무 배점이 큰 해가 있는가 하면 기술 배점이 커지는 해도 있으니, 신청 전에 해당 확인기관의 최신 평가지표를 직접 확인하는 게 맞습니다. 인증을 지금 받을 필요가 있는지는 이노비즈·메인비즈 실익 판단에 정리했습니다.

헷갈리는 이름들

BIS 자기자본비율은 은행 건전성을 규제하는 지표입니다. 위험가중자산을 분모로 쓰는 전혀 다른 계산이고 일반 기업에는 적용되지 않습니다. 검색하면 이쪽 설명이 먼저 뜨는 경우가 많아 주의가 필요합니다.

자본금비율은 표준 용어에 들지 않습니다. 자본금은 자기자본의 일부에 불과해서 자본금만으로 계산한 비율은 의미가 달라집니다.

순자산비율의 순자산은 대체로 자기자본과 같은 뜻으로 쓰입니다. 다만 문서에 따라 무형자산이나 특정 항목을 빼고 정의하기도 하니, 서식에 정의가 붙어 있으면 그 정의를 따르세요.

높으면 무조건 좋은가

자기자본비율이 높으면 빚이 적고 그만큼 안정적입니다. 그렇다고 이것만으로 좋은 회사가 되지는 않습니다.

• 자기자본비율이 90%인데 매출이 없고 이익잉여금이 계속 줄고 있다면, 그저 투자받은 돈을 쓰고 있는 중일 수 있습니다
• 반대로 자기자본비율이 25%라도 이자보상배율이 넉넉하면 차입을 잘 쓰고 있는 회사입니다

안정성 지표는 수익성 지표와 함께 읽을 때만 판단이 섭니다. 숫자 하나만 보고 결론을 내리는 심사는 없습니다.

정리

자기자본비율은 자기자본을 자산총계로 나눈 값으로, 부채비율과 같은 사실을 다르게 표현한 숫자입니다. 0~100% 안에 갇혀 있어 점수화하거나 비교하기에 유리하므로 인증·평가표에서 자주 쓰이고 자기자본이 음수인 구간에서도 부채비율과 달리 해석이 가능합니다.

BIS 자기자본비율은 은행 규제 지표라 일반 기업과는 무관합니다. 어느 쪽이든 안정성 지표는 수익성 지표와 함께 봐야 의미가 생깁니다.